<div dir="ltr"><br><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">2014-12-02 21:39 GMT+00:00 Mark Lomas <span dir="ltr"><<a href="mailto:ukcrypto@absent-minded.com" target="_blank">ukcrypto@absent-minded.com</a>></span>:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote"><div><br></div><div>Funnily enough only coins are legal tender in Stirling [true but :-) ]. No banknote is legal tender in Scotland.</div><div><br></div></div></div></div></blockquote><div><br></div><div>*Pedantically* (and as a lawyer I have to be) Bank of England notes *less than 5* are (by statute) legal tender in Scotland, so when we had a 1 note issued by the Bank of England, that was legal tender in Scotland and Northern Ireland. It is just that we don't.</div><div></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote"><div><br></div><div>The term Legal Tender is more historic than practical. The Royal Mint gives the following example: a 5 Crown is legal tender, meaning that it will be accepted by a court in settlement of a debt, but banks are not obliged to accept them.</div><div><br></div></div></div></div></blockquote><div><br></div><div>Unless they sue you for debt :-).</div><div></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote"><div></div><div>I think that Francis was correct to suggest that many of the schemes he asked about aren't 'electronic money' in the sense defined in the Directive. They more closely resemble what bankers call a 'coupon'.</div><span class="HOEnZb"><font color="#888888"><div><br></div></font></span></div></div></div></blockquote><div><br></div><div>My guess is that if I am online and the software I am interacting with can securely interact with my bank, there's very little percentage in me having "cash" stored electronically on my computer rather than simply ordering my bank to pay it over, unless: (1) I am worried about transaction fees and the cash-based solution reduces those fees; or (2) I want to avoid being traced - something Bitcoin claims to do, though I am sceptical about how well it might do it. It certainly avoids routine money laundering checks by banks.</div></div><div><br></div>-- <br><div class="gmail_signature">Francis Davey<br><br></div>
</div></div>