<div dir="ltr"><br><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On 2 December 2014 at 20:43, Francis Davey <span dir="ltr"><<a href="mailto:fjmd1a@gmail.com" target="_blank">fjmd1a@gmail.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left-width:1px;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-style:solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote"><div>... [re legal tender]</div></div></div></div></blockquote><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote"><div>I'm inclined to favour something along the lines of Modern Monetary Theory which suggests that the large tax liabilities owed to the UK government which are payable in Stirling are more important than any mere convention. But, as I said, this isn't really the place to argue it.</div><span class=""><div>...</div></span></div></div></div></blockquote><div><br></div><div>Funnily enough only coins are legal tender in Stirling [true but :-) ]. No banknote is legal tender in Scotland.</div><div><br></div><div><b>Sterling </b>banknotes, £5, £10, £20, and £50, are legal tender in England and Wales, but not Scotland or Northern Ireland.</div><div><br></div><div>The term Legal Tender is more historic than practical. The Royal Mint gives the following example: a £5 Crown is legal tender, meaning that it will be accepted by a court in settlement of a debt, but banks are not obliged to accept them.</div><div><br></div><div>I think that Francis was correct to suggest that many of the schemes he asked about aren't 'electronic money' in the sense defined in the Directive. They more closely resemble what bankers call a 'coupon'.</div><div><br></div><div>Mark</div></div></div></div>